Aktienoptionen kaufen basispreis

Drei Möglichkeiten, Optionen zu kaufen Wenn Sie Aktienoptionen kaufen Sie haben wirklich keine Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigenkapital zu kaufen. Ihre Optionen sind offen. Hier sind drei Möglichkeiten, Optionen mit Beispielen zu kaufen, die zeigen, wann jede Methode geeignet ist: Halten Sie bis zur Fälligkeit. Dann Handel: Das bedeutet, dass Sie Ihre Optionskontrakte bis zum Ende der Vertragslaufzeit vor dem Verfall halten und dann die Option zum Ausübungspreis ausüben. Wann möchten Sie dies tun Angenommen, Sie sollten eine Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 kaufen, und der Marktpreis der Aktie bewegt sich kontinuierlich und bewegt sich am Ende der Optionslaufzeit auf 35. Da der zugrundeliegende Aktienkurs auf 35 gestiegen ist, können Sie nun Ihre Call-Option zum Basispreis von 25 ausüben und von einem Gewinn von 10 pro Aktie (1.000) profitieren, bevor Sie die Kosten der Prämie und der Provisionen abziehen. Handel vor dem Verfalldatum Sie üben Ihre Option an einem bestimmten Punkt vor dem Verfallsdatum aus. Beispiel: Sie kaufen die gleiche Call-Option mit einem Basispreis von 25, und der Kurs der zugrunde liegenden Aktie schwankt über und unter Ihrem Ausübungspreis. Nach ein paar Wochen steigt die Aktie auf 31 und Sie denken nicht, dass es viel höher gehen wird - es könnte einfach wieder fallen. Sie üben Ihre Call-Option sofort zum Basispreis von 25 aus und profitieren von einem Gewinn von 6 Aktie (600) vor Abzug der Kosten der Prämie und Provisionen. Lassen Sie die Option ablaufen Sie handeln nicht die Option und der Vertrag läuft aus. Ein anderes Beispiel: Sie kaufen die gleiche Call-Option mit einem Basispreis von 25, und der zugrundeliegende Aktienkurs sitzt dort oder er sinkt. Du machst nichts. Bei Verfall, haben Sie keinen Gewinn und die Option wird nicht wertlos. Ihr Verlust beschränkt sich auf die Prämie, die Sie für die Option und Provisionen bezahlt haben. Wieder in jedem der obigen Beispiele haben Sie eine Prämie für die Option selbst bezahlt. Die Kosten der Prämie und jegliche Vermittlungsgebühren, die Sie bezahlt haben, reduzieren Ihren Gewinn. Die gute Nachricht ist, dass, als Käufer von Optionen, die Prämie und Provisionen Ihr einziges Risiko sind. So im dritten Beispiel, obwohl Sie nicht einen Gewinn verdienen, war Ihr Verlust begrenzt, egal wie weit der Aktienkurs fiel. Disclaimer: Diese Seite behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation an einem North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder unter www.888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie kommen, von uns zu erwarten. Zwei Möglichkeiten, Optionen zu verkaufen Im Gegensatz zu Kaufoptionen hat der Verkauf von Aktienoptionen mit einer Verpflichtung - die Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigenkapital an einen Käufer zu verkaufen, wenn der Käufer entscheidet, die Option auszuüben und Sie sind Ausübungsverpflichtung. Verkaufsoptionen werden oft als Schreiboptionen bezeichnet. Wenn Sie einen Anruf verkaufen (oder schreiben), verkaufen Sie einen Käufer das Recht, Aktien zu einem festgelegten Ausübungspreis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen, unabhängig davon, wie hoch der Börsenkurs der Aktie steigen kann. Covered Calls Eines der beliebtesten Call-Schreiben-Strategien ist bekannt als eine abgedeckte Call. In einem abgedeckten Anruf, verkaufen Sie das Recht, ein Eigenkapital, das Sie besitzen zu kaufen. Wenn ein Käufer beschließt, seine Option zum Kauf des zugrunde liegenden Eigenkapitals auszuüben, sind Sie verpflichtet, diese zum Ausübungspreis zu verkaufen - ob der Ausübungspreis höher oder niedriger als die ursprünglichen Anschaffungskosten des Eigenkapitals ist. Manchmal kann ein Investor ein Eigenkapital kaufen und gleichzeitig ein Call auf dem Eigenkapital verkaufen (oder schreiben). Dies wird als Kauf-Schreiben bezeichnet. Beispiele: Sie kaufen 100 Aktien einer ETF bei 20, und schreiben sofort eine abgedeckte Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 für eine Prämie von 2 Sie nehmen sofort in 200 - die Prämie. Wenn die ETFs Marktpreis bleibt unter 25, dann die Käufer Option verfallen wertlos, und Sie haben die 200 Prämie gewonnen. Wenn der ETF-Preis über 25 steigt, müssen Sie möglicherweise Ihre ETF verkaufen und verlieren ihre Aufwärtsbewertung über 25 pro Aktie. Oder Sie können schließen Sie Ihre Position durch den Kauf einer Option auf der gleichen ETF mit dem gleichen Basispreis und Ablauf in einer schließenden Transaktion mindestens teilweise reduzieren einen potenziellen Verlust. Ungedeckte Anrufe In einem nicht aufgedeckten Anruf. Sie verkaufen das Recht, ein Eigenkapital von Ihnen zu kaufen, die Sie nicht wirklich besitzen an der Zeit. Beispiele: Sie schreiben einen Call auf eine Aktie für eine Prämie von 2, mit einem aktuellen Marktpreis von 20, und einem Ausübungspreis von 25. Wieder nehmen Sie sofort in 200 - die Prämie. Wenn der Aktienkurs unter 25 bleibt, läuft die Käufer Option wertlos, und Sie haben 200 Prämie gewonnen. Wenn der Aktienkurs auf 30 steigt und die Option ausgeübt wird, müssen Sie 100 Aktien der Aktie zu dem 30 Marktpreis kaufen, um Ihre Verpflichtung, es bei 25 zu verkaufen, zu erfüllen. Sie verlieren 300 - die Differenz zwischen Ihren insgesamt 3.000 Anschaffungskosten Für die Aktie, abzüglich Ihres Erlöses von 2.500 aus dem Verkauf von ausgeübten Aktien und die 200 Prämie, die Sie für den Verkauf der Option. Wie dieses Beispiel zeigt, hat das aufgedeckte Call-Schreiben ein erhebliches Risiko, wenn der Aktienkurs stark ansteigt. Die oben genannten Informationen über Kauf und Verkauf Optionen ist nur als eine kurze Grundierung auf Optionen. Zusätzliche und wichtige Informationen erhalten Sie auf der Investor Education Website von Options Industry Councils: www. optionseducation. org Disclaimer: Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation an einem North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder unter www.888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns zu erwarten. Die Grundlagen der Optionspreisoptionen sind Verträge, die Optionskäufern das Recht zum Kauf oder Verkauf einer Sicherheit zu einem vorher festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Tag geben. Sie werden am häufigsten in der Börse, sondern auch in Futures gefunden. Rohstoff - und Devisenmärkte. Es gibt mehrere Arten von Optionen, einschließlich flexible Exchange-Optionen. Exotischen Optionen. Die Sie von einem Arbeitgeber als Entschädigung erhalten können, aber für unsere Zwecke hier, wird sich unsere Diskussion auf Optionen im Zusammenhang mit der Börse und insbesondere ihre Preise konzentrieren. Whos Kaufoptionen und Warum Eine Vielzahl von Investoren verwenden Optionskontrakte zur Absicherung von Positionen sowie Kauf und Verkauf von Aktien, aber viele Option Investoren sind Spekulanten. Diese Spekulanten haben in der Regel keine Absicht, den Optionsvertrag auszuüben, der den zugrunde liegenden Bestand kaufen oder verkaufen soll. Stattdessen hoffen sie, einen Zug in der Aktie zu erfassen, ohne eine große Summe Geld zu zahlen. Es ist wichtig, eine Kante beim Kauf von Optionen haben. Ein häufiger Fehler einige Option Investoren machen, ist der Kauf in Erwartung einer gut-publizierten Veranstaltung, wie eine Gewinn-Ankündigung oder Arzneimittel Genehmigung. Option Märkte sind effizienter als viele Spekulanten zu realisieren. Investoren, Händler und Market Maker sind in der Regel bekannt, bevorstehende Veranstaltungen und Kaufoptionen Verträge, treiben den Preis, kostet der Investor mehr Geld. Veränderungen des Intrinsic Value Beim Kauf eines Optionskontrakts ist der Aktienkurs die größte Triebfeder des Erfolgs. Ein Anruf Käufer braucht die Aktie zu steigen, während ein Put Käufer braucht es zu fallen. Die Optionsprämie setzt sich aus zwei Teilen zusammen: dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert. Intrinsic Value ist ähnlich zu Hause Eigenkapital ist es, wie viel der Prämien Wert wird durch den tatsächlichen Aktienkurs getrieben. So könnten wir beispielsweise eine Call-Option auf einer Aktie besitzen, die derzeit mit 49 je Aktie gehandelt wird. Wir werden sagen, dass wir einen Call mit einem Basispreis von 45 haben und die Optionsprämie 5 ist. Da die Aktie 4 mehr als der Basispreis ist, sind 4 der 5 Prämie der intrinsische Wert (Eigenkapital), was bedeutet, dass der Rest Dollar ist extrinsischer Wert. Wir können auch herausfinden, wie viel wir die Aktie brauchen, um zu profitieren, indem wir den Preis der Prämie zum Basispreis addieren (5 45 50). Unsere Break-even-Punkt ist 50, was bedeutet, dass die Aktie bewegen muss über 50, bevor wir profitieren können (ohne Provisionen). Optionen mit intrinsischem Wert werden im Geld (ITM) und Optionen ohne intrinsischen Wert, sondern sind alle extrinsischen Wert werden gesagt, dass aus dem Geld (OTM) werden. Optionen mit mehr extrinsischen Wert sind weniger empfindlich auf die Aktien Kursbewegung während Optionen mit einer Menge von intrinsischen Wert sind mehr synchron mit dem Aktienkurs. Eine Optionsempfindlichkeit für die zugrunde liegende Aktienbewegung wird als Delta bezeichnet. Ein Delta von 1,0 sagt den Anlegern, dass die Option wahrscheinlich Dollar pro Dollar mit der Aktie bewegen wird, wohingegen ein Delta von 0,6 bedeutet, dass sich die Option etwa 60 Cents auf dem Dollar bewegen wird. Das Delta für Puts wird als negative Zahl dargestellt, die die umgekehrte Beziehung der Put gegenüber der Aktienbewegung zeigt. Ein Put mit einem Delta von -0,4 sollte 40 Cents im Wert erhöhen, wenn der Bestand sinkt 1. Änderungen im extrinsischen Wert Der extrinsische Wert wird oft als Zeitwert bezeichnet. Aber das ist nur teilweise richtig. Es setzt sich auch aus der impliziten Volatilität zusammen, die schwankt, wenn die Nachfrage nach Optionen schwankt. Hinzu kommen Zins - und Dividendenänderungen. Allerdings sind die Zinssätze und Dividenden zu klein von einem Einfluss, um sich in dieser Diskussion Sorgen, so dass wir auf Zeitwert und implizite Volatilität konzentrieren werden. Zeitwert ist der Teil der Prämie über dem intrinsischen Wert, den ein Optionskäufer für das Privileg übernimmt, den Vertrag für einen bestimmten Zeitraum zu besitzen. Im Laufe der Zeit wird diese Zeitwertprämie kleiner, wenn das Optionsverfalldatum näher kommt. Je länger ein Optionskontrakt ist, desto mehr Zeit wird ein Optionskäufer bezahlen. Je näher der Ablauf eines Vertrages wird, desto schneller schmilzt der Zeitwert. Der Zeitwert wird durch den griechischen Buchstaben theta gemessen. Option Käufer müssen besonders effizient Markt-Timing, weil Theta isst weg an der Prämie, ob es rentabel ist oder nicht. Ein weiterer häufiger Fehler Option Investoren machen, ist eine profitable Handel zu sitzen lange genug, dass Theta reduziert die Gewinne erheblich ist. Eine klare Ausfahrt Strategie für die richtige oder falsche gesetzt werden sollte vor dem Kauf einer Option. Ein weiterer wichtiger Teil der extrinsischen Wert ist implizite Volatilität auch als vega zu Option Investoren bekannt. Vega wird die Option Prämie aufblasen, weshalb bekannte Ereignisse wie Erträge oder Drogentests sind oft weniger rentabel für Optionskäufer als ursprünglich erwartet. Dies sind alle Gründe, warum ein Investor braucht einen Vorteil bei der Option Kauf. Optionen können nützlich sein, um Ihr Risiko abzusichern oder spekulieren, da sie Ihnen das Recht, nicht verpflichtet, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis kaufen / verkaufen. Die Optionsprämie wird durch intrinsischen und extrinsischen Wert bestimmt. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, von der Verwendung von Optionskontrakten profitieren. Um mehr über Optionsstrategien, die Sie nutzen können, lesen Sie bitte unsere anderen Option articles. Options Basics: So wählen Sie den richtigen Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis An dem eine Put - oder Call-Option ausgeübt werden kann. Auch als Ausübungspreis bekannt. Ist die Auswahl des Ausübungspreises eine von zwei Hauptentscheidungen (die andere ist die Zeit bis zum Verfall), die ein Investor oder Händler im Hinblick auf die Auswahl einer bestimmten Option treffen muss. Der Ausübungspreis hat eine enorme Bedeutung, wie Ihr Optionshandel ausspielen wird. Lesen Sie weiter, um einige grundlegende Prinzipien zu erlernen, die bei der Auswahl des Basispreises für eine Option eingehalten werden sollten. Basispreis-Betrachtungen Angenommen, Sie haben die Aktie identifiziert, auf der Sie einen Optionshandel machen wollen, sowie die Art der Optionsstrategie - wie zum Beispiel das Kauf eines Call oder das Schreiben eines Puts -, sind die beiden wichtigsten Überlegungen bei der Bestimmung des Basispreises ( A) Ihre Risikobereitschaft. Und (b) Ihre gewünschte Risiko-Belohnung Auszahlung. ein. Risikotoleranz Nehmen wir an, Sie erwägen den Kauf einer Call-Option. Ihre Risikobereitschaft sollte bestimmen, ob Sie eine In-the-money (ITM) - Aufrufoption, einen ATM-Aufruf oder einen Out-of-the-money (OTM) anrufen. Eine ITM-Option hat eine größere Sensitivität, die auch als Option delta bezeichnet wird, auf den Kurs der zugrunde liegenden Aktie. Also, wenn der Aktienkurs um einen bestimmten Betrag erhöht, würde die ITM-Aufruf gewinnen mehr als ein ATM-oder OTM-Aufruf. Aber was ist, wenn der Aktienkurs sinkt Das höhere Delta der ITM-Option bedeutet auch, dass es mehr als ein ATM-oder OTM-Anruf sinken würde, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Da jedoch ein ITM-Aufruf einen höheren inneren Wert hat, können Sie möglicherweise einen Teil Ihrer Investition zurückerobern, wenn die Aktie nur um einen bescheidenen Betrag vor dem Auslaufen der Option sinkt. B. Risk-Reward Payoff Ihr gewünschter Risiko-Belohnunglohn bedeutet einfach die Menge des Kapitals, die Sie auf dem Handel und Ihr geplantes Gewinnziel riskieren möchten. Ein ITM-Aufruf kann weniger riskant als ein OTM-Aufruf sein, aber es kostet auch mehr. Wenn Sie nur eine kleine Menge an Kapital auf Ihre Call - Trade - Idee stecken wollen, kann der OTM - Aufruf die beste - Entschuldigung der Pun - Option sein. Ein OTM-Aufruf kann einen viel größeren Gewinn prozentual haben als ein ITM-Aufruf, wenn die Aktie über den Ausübungspreis hinausgeht, aber insgesamt hat sie eine wesentlich geringere Chance auf Erfolg als ein ITM-Aufruf. Dies bedeutet, dass, obwohl Sie eine geringere Menge an Kapital fallen, um einen OTM-Aufruf zu kaufen, die Chancen, dass Sie den vollen Betrag Ihrer Investition verlieren könnten, höher sind als bei einem ITM-Aufruf. Angesichts dieser Erwägungen könnte sich ein relativ konservativer Investor für einen ITM - oder ATM-Anruf entscheiden, während ein Händler mit einer hohen Risikotoleranz einen OTM-Anruf bevorzugen kann. Die Beispiele im folgenden Abschnitt illustrieren einige dieser Konzepte. Strike Preisauswahl: Beispiele Wir betrachten einige grundlegende Optionen Strategien auf gute Ole General Electric (NYSE: GE), ein Kerngeschäft für viele nordamerikanische Investoren und eine Aktie, die weithin als Proxy für die US-Wirtschaft wahrgenommen wird. GE brach in einem Zeitraum von 17 Monaten, der im Oktober 2007 begann, um mehr als 85 Jahre zusammen und stürzte im März 2009 auf ein 16-jähriges Tief von 5,73, da die globale Kreditkrise seine GE Capital-Tochtergesellschaft gefährdete. Die Aktie erholte sich seither stetig, gewann 33,5 im Jahr 2013 und schloss am 27. Januar 2014 bei 27,20. Wir gehen davon aus, dass wir die Optionen im März 2014 aus Gründen der Einfachheit handhaben wollen, ignorieren die Bid-Ask-Spanne und nutzen den letzten Handelspreis Der March-Optionen ab dem 16. Januar 2014. Die Preise für den März 2014 und die Aufrufe zu GE sind in den Tabellen 1 und 3 aufgeführt. Wir verwenden diese Daten, um die Basispreis für drei grundlegende Optionsstrategien auszuwählen - einen Call zu kaufen, einen Put zu kaufen und einen gedeckten Call zu schreiben -, der von zwei Investoren mit weitgehender Risikobereitschaft, konservativem Carla und Risk-lovin Rick verwendet wird. Szenario 1 - Carla und Rick sind bullish auf GE und möchten die März-Anrufe auf sie kaufen. Tabelle 1: GE März 2014 Anrufe Mit dem GE-Handel auf 27,20 glaubt Carla, dass er bis zum 28. März in Bezug auf Abwärtsrisiken handeln kann. Sie denkt, die Aktie könnte auf 26 sinken. Sie wählt daher für die 25. März Aufruf (die in-the-money oder ITM) und zahlt 2.26 für sie. Der 2.26 wird als Prämie oder die Kosten der Option bezeichnet. Wie in Tabelle 1 gezeigt, hat dieser Aufruf einen intrinsischen Wert von 2,20 (d. h. der Aktienkurs von 27,20 weniger als der Basispreis von 25) und der Zeitwert von 0,06 (d. h. der Aufrufpreis von 2,26 weniger intrinsischen Wert von 2,20). Rick, auf der anderen Seite, ist mehr bullish als Carla, und ist ein Risiko-Taker, ist für einen besseren Prozentsatz Auszahlung sucht, auch wenn es bedeutet, verlieren den vollen Betrag in den Handel investiert, sollte es nicht funktionieren. Er entscheidet sich also für den 28 Ruf und zahlt 0,38 dafür. Da es sich um einen OTM-Aufruf handelt, hat er nur Zeitwert und keinen intrinsischen Wert. Der Preis von Carlas - und Ricks-Anrufen über eine Reihe von unterschiedlichen Preisen für GE-Aktien nach Optionslaufzeit im März ist in Tabelle 2 dargestellt. Es sei darauf hingewiesen, dass Rick nur 0,38 pro Anleger investiert Ist nur rentabel, wenn GE vor dem Auslaufen der Optionsrechte über 28,38 (28 Basispreis 0,38 Call Price) tätig ist. Umgekehrt investiert Carla einen viel höheren Betrag, kann aber einen Teil ihrer Investition zurückerobern, auch wenn die Aktie bis auf 26 nach Optionslaufzeiten abweicht. Rick macht viel höhere Gewinne als Carla auf einer prozentualen Basis, wenn GE bis zu 29 nach Ablauf der Option abläuft, aber Carla würde einen kleinen Gewinn machen, auch wenn GE marginally höher - sagen Sie zu 28 - durch Optionsverfall. Tabelle 2: Auszahlungen für Carlas - und Ricks-Anrufe Als Nebenabweichung beachten Sie folgende Punkte: Jeder Optionskontrakt umfasst im Allgemeinen 100 Aktien. Ein Optionspreis von 0,38 würde also einen Aufwand von 0,38 x 100 38 für einen Kontrakt beinhalten. Ein Optionspreis von 2,26 beinhaltet einen Aufwand von 226. Für eine Call-Option entspricht der Break-Even-Preis dem Basispreis zuzüglich der Kosten der Option. Im Fall Carlas sollte GE mindestens 27,26 tauschen, bevor die Option abläuft. Für Rick ist der Break-even-Preis um 28,38 höher. Provisionen werden in diesen Beispielen nicht berücksichtigt (um die Dinge einfach zu halten), sollten aber bei den Optionen berücksichtigt werden. Szenario 2 - Carla und Rick sind jetzt bearish auf GE und würden gerne den März kaufen. Tabelle 3: GE März 2014 Carla glaubt, dass GE bis März 26 auf 26 fallen könnte, möchte aber einen Teil ihrer Investition retten, wenn GE nach oben geht und nicht nach unten. Sie kauft also den 29. März (was ITM ist) und zahlt 2.19 dafür. Aus Tabelle 3 ist ersichtlich, dass dieser einen intrinsischen Wert von 1,80 (d. H. Den Basispreis von 29 abzüglich des Aktienpreises von 27,20) und den Zeitwert von 0,39 (d. h. der Setzpreis von 2,19 weniger intrinsischem Wert von 1,80) aufweist. Da Rick bevorzugt, für die Zäune schwingen. Er kauft die 26 Put für 0,40. Da es sich hierbei um einen OTM-Satz handelt, ist er vollständig aus Zeitwert und keinem intrinsischen Wert aufgebaut. Der Preis von Carlas und Ricks übertrifft eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Optionsverfall im März ist in Tabelle 4 gezeigt. Tabelle 4: Auszahlungen für Carlas und Ricks setzt Beachten Sie den folgenden Punkt: Für eine Put-Option, die Break-even Preis entspricht dem Ausübungspreis abzüglich der Kosten der Option. Im Fall Carlas sollte GE auf höchstens 26,81 handeln, bevor die Option ausläuft, damit sie sogar brechen kann. Für Rick ist der Break-even-Preis um 25,60 niedriger. Fall 3: Schreiben eines abgedeckten Anrufs Szenario 3 - Carla und Rick beide eigene GE-Aktien und möchte die März-Aufrufe auf die Aktie schreiben, um Prämieneinnahmen zu verdienen. Die Basispreis-Betrachtungen hier sind ein wenig anders, da die Anleger zwischen der Maximierung ihrer Prämieneinnahmen und dem Minimieren des Risikos der Abberufung wählen müssen. Daher können wir davon ausgehen, dass Carla schreibt die 27 Anrufe, die ihre Prämie von 0,80 zu holen. Rick schreibt die 28 Anrufe, die ihm Prämie von 0,38 geben. Angenommen, GE schließt bei 26,50 bei Optionsverfall. In diesem Fall würde die Aktie nicht aufgerufen werden, da der Marktpreis der Aktie niedriger als die Ausübungspreise für Carla - und Ricks-Anrufe ist, und sie würden den vollen Betrag der Prämie behalten. Aber was, wenn GE schließt bei 27,50 bei Auslaufen der Option In diesem Fall würde Carlas GE Aktien zum 27. Basispreis abgerufen werden. Das Schreiben der Anrufe hätte daher ihre Netto-Prämieneinnahmen aus dem ursprünglich erhaltenen Betrag abzüglich der Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis oder 0,30 (d. h. 0,80 weniger 0,50) erzeugt. Ricks Anrufe würden nicht ausgeübt laufen, so dass er die volle Höhe seiner Prämie behalten. Falls GE im März um 28.50 Uhr endet, werden die Carlas-GE-Aktien zum 27. Basispreis abgerufen. Da sie ihre GE-Aktien effektiv bei 27 verkauft hat, was 1,50 weniger als der aktuelle Börsenkurs von 28,50 ist, beträgt ihr Nominalverlust im Call-Trade 1,80 weniger als 1,50 - 0,70. Ricks Nennwertverlust 0.38 weniger 0.50 - 0.12. Risiken der Kommissionierung des falschen Basispreises Wenn Sie ein Anruf oder Put Käufer sind, kann die Kommissionierung der falschen Basispreis in den Verlust der vollen Prämie bezahlt führen. Dieses Risiko erhöht sich um so weiter, dass der Ausübungspreis vom aktuellen Marktpreis abhängt, d. H. Aus dem Geld. Im Falle eines Anrufschreibers kann der falsche Basispreis für den gedeckten Anruf dazu führen, dass der zugrundeliegende Bestand weggerufen wird. Einige Anleger bevorzugen es, etwas OTM-Anrufe zu schreiben, um ihnen eine höhere Rendite zu geben, wenn die Aktie weggerufen wird, auch wenn es darum geht, einige Prämieneinnahmen zu opfern. Für einen Put-Schriftsteller. Würde der falsche Basispreis dazu führen, dass die zugrunde liegende Aktie zu Preisen weit über dem Marktpreis liegt. Dies kann vorkommen, wenn der Bestand plötzlich abbricht oder wenn es einen plötzlichen Marktabbau gibt, der die meisten Bestände scharf senken lässt. Zu berücksichtigende Punkte Implizite Volatilität bei der Bestimmung des Basispreises: Implizite Volatilität ist die Volatilität, die in den Optionspreis eingebettet ist. Grundsätzlich gilt: Je größer die Lagerbewegungen, desto höher die Volatilität. Die meisten Aktien haben unterschiedliche Niveaus der impliziten Volatilität für unterschiedliche Ausübungspreise, wie in den Tabellen 1 amp 3 zu sehen ist, und erfahrene Optionshändler nutzen diese Volatilitätsschiefe als Schlüsseleingabe in ihren Optionshandelsentscheidungen. Neue Option Die Anleger sollten die Einhaltung dieser Grundprinzipien berücksichtigen, da der Verzicht auf das Schreiben von ITM - oder ATM-Anrufen auf Aktien mit mäßig hoher impliziter Volatilität und starker Aufwärtsbewegung (da die Quote der Aktien, die abgerufen werden können, recht hoch ist) Kaufen OTM setzt oder fordert Aktien mit sehr geringer impliziter Volatilität an. Haben Sie einen Back-up-Plan: Option Handel erfordert eine viel mehr Hands-on-Ansatz als typische Buy-and-Hold-Investitionen. Haben Sie einen Back-up-Plan bereit für Ihre Option Trades, für den Fall gibt es einen plötzlichen Schwung in Stimmung für eine bestimmte Aktie oder auf dem breiten Markt. Time Zerfall kann schnell den Wert Ihrer langen Option Positionen erodieren, so prüfen, schneiden Sie Ihre Verluste und die Erhaltung der Investitionskapital, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Auswerten von Auszahlungen für verschiedene Szenarien: Sie sollten einen Spielplan für verschiedene Szenarien haben, wenn Sie Trading-Optionen aktiv beabsichtigen. Zum Beispiel, wenn Sie regelmäßig schreiben abgedeckte Anrufe, was sind die wahrscheinlichen Auszahlungen, wenn die Aktien weggerufen werden, versus nicht genannt Oder wenn Sie sind sehr bullish auf eine Aktie, wäre es rentabler, kurzfristige Optionen bei einem niedrigeren Streik zu kaufen Preis oder längerfristige Optionen zu einem höheren Basispreis Die Gewinnung des Basispreises ist eine entscheidende Entscheidung für einen Optionsanleger oder - händler, da er die Rentabilität einer Optionsposition erheblich beeinträchtigt. Das Tun Ihrer Hausaufgaben, zum des optimalen Ausübungspreises auszuwählen ist ein notwendiger Schritt, zum Ihrer Wahrscheinlichkeiten für Erfolg im Optionen trading. How zu kaufen zu verbessern. Optionen SAN FRANCISCO (MarketWatch) Puts, Anrufe, Ausübungspreise, In-the-money, Out-of-the-money Kauf und Verkauf von Aktienoptionen ist nicht nur neues Territorium für viele Investoren, es ist eine ganz neue Sprache. Optionen werden oft als schnelllebige, schnelle Geld-Trades gesehen. Sicherlich Optionen können aggressive spielt theyre flüchtig, gehemmt und spekulativ. Optionen und andere Derivate haben Vermögen gemacht und ruiniert. Optionen sind scharfe Werkzeuge, und Sie müssen wissen, wie man sie verwenden, ohne sie zu missbrauchen. Weil Optionen diesen Schimpf Ruf haben, wird ihre pragmatische Seite häufig übersehen. Denken über Optionen als Investor, nicht als Händler, gibt Ihnen, gut, mehr Optionen. Einige einfache, einfache Strategien bieten begrenztes Risiko und erhebliche Oberseite. Gleichzeitig können sich konservative Anleger auf Aktienoptionen als Einnahmequelle und eine sichere Absicherung bei Marktrückgängen verlassen. QuotOptions sind nicht Fahrzeuge nur für den Zweck der Spekulation, "sagte Randy Frederick, Managing Director von aktiven Handel und Derivate bei Brokerage Charles Schwab amp Co." Sie haben tatsächlich viel bessere Zwecke für Zwecke der Einkommensgenerierung und Risikominderung. quot Was zu sehen : Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien zu einem festgelegten Dollarbetrag zu kaufen oder zu verkaufen, den Quotepreis vor einem bestimmten Verfallsdatum. Wenn eine quotCallquot-Option auf den Ausübungspreis trifft, kann die Aktie abgerufen werden. Umgekehrt, mit einer Quotequote Option können die Aktien verkauft werden, oder quotput, an jemand anderen. Der Wert der Puts und Anrufe hängt von der Richtung, die Sie denken, eine Aktie oder der Markt ist Überschrift. Einfach gesagt, Anrufe sind bullish puts sind bearish. Die Schönheit der Optionen ist, dass Sie an einer Aktienkursbewegung teilnehmen können, ohne tatsächlich die Aktien zu einem Bruchteil der Kosten des Eigentums zu halten, und die damit verbundene Hebelwirkung bietet das Potenzial für erhebliche Gewinne. Natürlich ist dies nicht kostenlos. Ein Optionswert und Ihr Gewinnpotential werden beeinflusst, wie stark sich der Aktienkurs bewegt, wie lange es dauert und die Aktienvolatilität. Sie können direkt auf die Richtung, aber laufen aus der Zeit, da Optionen auslaufen, und Handelsaktivitäten nicht zu Ihren Gunsten funktionieren. Darüber hinaus Hebelwirkung Kürzungen in beide Richtungen. Die Chicago Board Options Exchange ist ein Markt für fast 2.000 Aktien in den USA. Seine Website, www. cboe. Bietet ein Lernzentrum mit detaillierten Informationen über Optionen investieren. Der Options Industry Council, www. optionseducation. org. Bietet auch umfangreiche Tutorials. Es gibt Dutzende von komplizierten Optionen Strategien, einige mehr spekulativ als andere, aber zwei der konservativsten Verwendungen von Optionen sind, um Einkommen zu generieren und ein Portfolio von Abwärtsrisiko abzufedern. Um Einkommen zu erzielen, verkaufen Sie Anrufe auf Aktien, die Sie bereits besitzen. Dies ist bekannt als das Schreiben einer quotcovered callquot oder einer quotbuy-writequot Strategie. Heres, wie es funktioniert: Angenommen, Sie besitzen 100 Aktien von Intel Corp. und Sie denken, die Aktie wird nicht viel höher sein, wenn überhaupt, in den nächsten Wochen. Intel ist der Handel auf rund 25,50 pro Aktie. Sie können verkaufen ein Oktober rufen Sie das Recht auf eigene 100 Aktien zu einem Ausübungspreis von 25 und taschen ein quotpremium, in diesem Fall von fast 140. Wenn Intel Aktien bleiben unter 25 bis zum dritten Freitag im Oktober, wenn die Option abläuft, Sie Halten Sie die Prämie. Die erhaltene Prämie gibt auch einige Nachteile Schutz 140 kompensiert für einen 1,40 Drop in den Aktien, was einem 5,5 Rückgang der Aktie entspricht. Der Trade-off ist, dass das Schreiben eines abgedeckten Anrufs gibt jede wesentliche Anerkennung, in diesem Fall eine Bewegung über den 25 Basispreis plus die 140 Prämie, oder etwa 26,40 pro Aktie. Wenn die Aktie höher als 25 ist, wird die Option ausgeübt und Ihre Aktien werden angerufen. Aber Sie würden eine 3.7 Rückkehr in etwas mehr als einem Monat zu machen. Und da Sie 100 Aktien besitzen, sind Sie vollständig für ihre Lieferung abgedeckt, daher der Begriff. "Der gedeckte Anruf hat begrenzten Abwärtsschutz und liefert auch begrenztes Aufwärtspotenzial, Joe Cusick, älterer Marktanalytiker bei OptionsXpress, eine on-line-Maklerfirma. TheThe Gefühl, wenn youre, das einen bedeckten Aufruf tut, sollte sein, dass Sie über die zugrunde liegende Sicherheit neutral sind. "Eine interessante Wendung bei gedeckten Anrufen ist, dass sie eine nicht dividendenberechtigte Aktie in einen Dividendenzahler umwandeln können", sagt Jim Bittman, ein Optionslehrer am CBOE. Sagen Sie besitzen 200 Aktien von Kansas City Southern Eisenbahn, die nicht eine Dividende bezahlt. Verkaufen Sie einen abgedeckten Anruf, der Hälfte Ihrer Position darstellt. Wenn die Aktie seitwärts geht, gilt die Prämie als Ertrag. Wenn die Aktie den Basispreis überschreitet und die Option ausgeübt wird, haben Sie noch 100 Aktien. "Wenn Sie verkaufen einen gedeckten Aufruf, theres eine Verpflichtung, den zugrunde liegenden Aktien zu verkaufen", sagte Bittman. "Sie müssen bereit sein, die Aktie zu verkaufen, oder Sie müssen wissen, wo Sie möchten, dass Call-Option zurück zu kaufen, wenn die Aktie über den Streik price. quot Als eine Hedging-Strategie, können Sie kaufen, was als quotprotektive Putquot Option bekannt ist, Die eine Versicherung gegen einen Abschwung in einer Aktie ist, die Sie bereits besitzen. Der Ausübungspreis eines Puts ist der Ausübungspreis, zu dem die Aktie verkauft wird. Puts sind teurer in volatilen Märkten, wenn Versicherung auf jedermanns Sache ist. Das Recht zum Verkauf Ihrer Intel-Aktien bei 25 im Oktober, zum Beispiel, wird Sie etwa 75 kosten. Das heißt, Ihr Break-even-Punkt ist 24,25 pro Aktie der Basispreis abzüglich der Prämie oder 3 auf dem Nachteil. Wenn Intel im Oktober unterhalb von 24,25 abrechnet und Sie die Aktie für 25 verkaufen können, hat sich diese 75 Prämie gelohnt. "Wenn Sie zuversichtlich über die Zukunft sind, kaufen Sie eine Aktie und nehmen alle das Risiko des Besitzes einer Aktie", sagte Bittman. Sollten Sie mehr Sorgen, dass die Bullenmarkt enden könnte, könnten Sie das Risiko mit Optionen wie ein Hausbesitzer Grenzen Risiko durch den Kauf insurance. quot Was aufpassen für: Die Wahl eines Brokers Sie können in Schwierigkeiten mit Optionen schnell, wenn Sie darauf bestehen Ein Do-it-yourself Investor, ohne die erforderlichen Hausaufgaben. Viele Tief-Discount-Makler werden froh sein, Ihr Geld zu nehmen. "Die Menschen haben eine Tendenz, ihre Expertise und ihr Wissen zu überschätzen", sagte Frederick, der Schwab-Stratege. Es ist besser, sich mit einer Brokerage, die möglicherweise nicht die billigsten, können Sie mit Optionen Experten, wie youll finden Sie bei Schwab, E-Trade, TD Ameritrade und OptionsXpress, oder eine große Wall Street Unternehmen. Handel in der Nähe von Verfall Eine Option hat Wert, bis sie abläuft, und die Woche vor dem Verfall ist eine kritische Zeit für Aktionäre, die abgedeckte Anrufe geschrieben haben. Timing ist alles. Halten Sie ein genaues Auge auf den Kalender, wenn diese Optionen im Geld sind, sagt Frederick. Der Bestand könnte vor dem Verfall aufgerufen werden. Wenn Sie Ihre Aktien halten wollen und zumindest einen Teil der Prämie, kaufen Sie die Option zurück, bevor das passiert, fügt er hinzu. Mit einem Schutz-Put, arbeitet die Zeit gegen Sie als Expiration Webstühle. Wenn die Aktie hat sich nicht genug bewegt, könnten Sie entscheiden, zu verkaufen und zu veräußern einige, aber nicht alle, von Ihrer Prämie. Dividendenausschüttung Es kann Wochen dauern, bis Ihr abgelaufener Aufschlag abgelaufen ist, aber wenn sein in dem Geld, das Ihr Bestand wahrscheinlich ist, abgesagt werden wird am Tag vor dem Unternehmen zahlt seine vierteljährliche Dividende. »Wenn Sie einen gedeckten Aufruf verkaufen, sollten Sie wissen, wann die Dividende gezahlt werden soll«, sagte Frederick. Achten Sie darauf, dass Sie nicht eine Option verkaufen, die nach dem Ex-Dividendendatum abläuft, oder kaufen Sie diese (in der Geld-) Option zurück ein paar Tage vor dem dividend. quot Marktbedingungen quotThere ist nicht eine Strategie, die in allen Marktumgebungen arbeitet Sagte Cusick, der Analysten von OptionsXpress. Ob youre bullish, neutral oder bearish über Aktien werden Ihre Optionen Investitionsentscheidungen führen. Wenn youre bullish und spekulativer, zum Beispiel betrachten den Kauf von Anrufen auf Lager Sie nicht bereits besitzen. Faktor in Volatilität auf breiter Basis unter Verwendung des CBOE Volatility Index, der die erwartete kurzfristige Volatilität des Standard amp Poors 500 Index misst. Auch, sagt Cusick, Vergleich der verbleibenden Zeit auf die Option mit einem Aktien historische Volatilität der OptionsXpress Web-Site, zum Beispiel hat eine Messlatte der jüngsten Preis-Aktivität können Hinweise auf die Bestände zu fluktuieren. Für einkommensorientierte Anleger, die abgedeckte Anrufe tätigen wollen, ist eine höhere Volatilität eine größere Prämie. Aber theres auch eine größere Möglichkeit, dass eine Aktie haben große Preisschwankungen, die gegen Sie gehen könnte. Halten Sie eine kurzfristige Perspektive und buchen Sie das Einkommen schneller, sagt Cusick. QuotYoure gehen, um die meisten Einkommen mit Optionen, die die kürzeste Zeit in ihnen übrig zu generieren haben ", fügte er hinzu. Verwandte Themen Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. 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